Sonny Malone, bozzettista presso la "Airflo Dischi", mal sopporta la mentalità da tiranno del suo datore di lavoro Simpson, e non appena gli è possibile, si rifugia nella fantasia. Un giorno, pattinando lungo le strade della balneare città, incontra la bionda Kira, una misteriosa pattinatrice che lo bacia e si dilegua. Del tutto reale, Anche se fermo ad un illustre passato di più lustri, è Danny McGuire, un clarinettista che, abbandonate malvolentieri le attività artistiche, è divenuto miliardario per altre strade: Sonny lo incontra sulla spiaggia e ne diviene amico. Incaricato di ingrandire in affisso murale una copertina di disco, il Malone nota la somiglianza della ragazza raffiguratavi con la Kira che, nel frattempo, continua ad apparire e scomparire. Gli incontri di Sonny e Kira finiscono per concentrarsi in un locale abbandonato e grandioso. La ragazza propone di ammodernare e riaprire il locale che si chiamerà Xanadu. Sonny trova Danny, già impresario musicale ai tempi di Glenn Miller, entusiasta e geniale realizzatore che, tra l'altro, lo elegge a socio. Ma Sonny non riesce a immaginare lo spettacolo senza Kira dopo una sua ultima apparizione, la segue sul Parnaso, poichè è una delle muse. Kira contro le leggi delle sue missioni terrestri, si è innamorata per ottenere il permesso di scendere sulla Terra definitivamente con Sonny dovrà rinunciare alla sua mitica natura. Lo farà e presiederà come "vedette" all'inaugurazione dello Xanadu.
